(電子商務研究中心訊) 投資要點:
前三季度公司業(yè)績實現(xiàn)較快增長。其中公司2016年第三季度,公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.78億元,較去年同期增長55.32%;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3510萬元,較去年同期增長14.81%。源于公司15年第三季度利潤基數(shù)較大,16年第三季度同比增速較上半年增速有所減緩。
主業(yè)發(fā)展良好。金融信息化業(yè)務在智能印控機產(chǎn)品銷售大幅增長的帶動下營業(yè)收入大幅增長,以億美軟通短彩信通訊的移動商務業(yè)務、以科安數(shù)字經(jīng)營家居安防產(chǎn)品的跨境電子商務業(yè)務營收均呈現(xiàn)同比增長。
互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險呈現(xiàn)加速增長之勢,未來人壽保險落地可期。互聯(lián)網(wǎng)保險:易安保險(公司持股15%)今年1-7月累計實現(xiàn)原保費1833萬,8月單月實現(xiàn)原保費5144萬元,呈現(xiàn)加速增長之勢。易安保險發(fā)力創(chuàng)新險種,開發(fā)家財險、資金賬戶安全險、掛號險、觀影險、上下班降雨險等。此外公司擬發(fā)起設立的安科人壽保險股份有限公司(公司持股15%)已收到保監(jiān)會的受理通知書,業(yè)務布局落地可期。未來財產(chǎn)保險、人壽保險將呈雙輪驅動之勢。
征信、大數(shù)據(jù)均有進展。公司以征信為基礎,以大數(shù)據(jù)為工具,全方位布局銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險、人壽保險、證券等綜合金融業(yè)務。征信方面,華道征信(公司持股40%)是央行首批公布的8張個人征信牌照機構之一,研發(fā)與推廣了豬豬分、伯樂分、車車分等針對特定領域、場景的征信產(chǎn)品。大數(shù)據(jù)方面,億美軟通在營銷服務領域擁有十多年豐富的業(yè)務基礎,9月與全球最大的個人消費信用評估公司FICO達成合作協(xié)議,深挖大數(shù)據(jù)價值潛能。
證券牌照申請、非公開發(fā)行股票預案順利推進。擬籌劃參與發(fā)起設立東亞前海證券有限責任公司(公司持股26.10%)已收到證監(jiān)會的受理通知書,牌照落地可期。報告期內(nèi)同時完成發(fā)起設立上海保交所。公司非公開發(fā)行股票預案當前處于待證監(jiān)會核準階段,擬募資不超過6.85億,投入銀行數(shù)據(jù)分析應用系統(tǒng)建設和補充流動資金,發(fā)揮金融人才優(yōu)勢和大數(shù)據(jù)技術優(yōu)勢,推動金融信息化產(chǎn)品升級,搶占銀行大數(shù)據(jù)服務市場。
盈利預測。公司金融信息服務產(chǎn)品升級和綜合金融平臺建設前景可期。暫不考慮增發(fā)對公司業(yè)績及股本的影響,預計2016-2018年凈利潤為1.27億、2.88億、3.93億,EPS為0.19、0.42、0.58元。維持買入評級。
風險提示:相關業(yè)務監(jiān)管政策及牌照獲取情況發(fā)生轉變,公司創(chuàng)新業(yè)務進展不達預期的風險,非公開發(fā)行不能順利完成的風險,市場競爭加劇風險。(來源：國海證券 文/孔令峰；編選：中國電子商務研究中心）
